Forex escândalo explicado

Explicado: Como e por que os mercados de câmbio foram manipulados Em diferentes pontos de referência a cada dia, as taxas cruzadas para as dez principais moedas são fixadas Como 2 bilhões de multas são negociadas para os bancos sobre o escândalo de forex, Nick Goodway explica como o equipamento ocorreu eo que Comerciantes motivações foram. Como o trabalho de correção Em pontos de ajuste diferentes cada dia as taxas de cruzamento para as dez principais moedas (as dos países do G10) são fixas. Por exemplo, a taxa sterlingdollar é fixada às 16h usando a taxa do WM Reuters. Isto é fixo usando negócios reais no mercado spot nos minutos imediatamente em torno de 4pm. Os clientes dos bancos regularmente colocar em ordens para comprar ou vender moedas à taxa fixa antes de ser fixado. Como os bancos ganham dinheiro Um banco com ordens de cliente líquido para comprar uma moeda na taxa de correção fará um lucro se a taxa média em que compra a moeda no mercado é menor do que a taxa a que vende aos clientes. O inverso é o caso para as ordens de venda líquidas onde o banco tenta vender a moeda em uma taxa mais alta do que concordou comprar de seus clientes. Bancos podem legitimamente gerenciar seu livro de moeda para tentar melhorar as chances de este ser o caso. Então, o que é que o equipamento envolve Porque são os negócios de taxa à vista que levam à correção, os grupos de comerciantes que ganged juntos, poderia manipular seus negócios de local em torno da correção para garantir que quando a correção foi estabelecida seus livros foram em lucro. Em particular, os comerciantes tentaram desencadear perdas de parada que eram taxas de câmbio específicas clientes tinham definido para limitar suas perdas potenciais. O banco efetivamente assumiu uma posição, garantindo ao seu cliente uma determinada taxa. Ao desencadear perdas de parada e, em seguida, manipular a correção para ser a um nível inferior (no caso de ordens de compra líquida) os comerciantes poderiam garantir que o banco fez um lucro. Por que os comerciantes colaborar com os comerciantes de outros bancos Enquanto cada mesa de negociação sabia que seu próprio cliente livro não poderia ver outras posições bancos. Usando e-mails e salas de bate-papo que poderia sugerir aos seus rivais e seus colegas em outras partes do mundo que forma eles queriam a correção para mover e, se isso adequado a maioria, garantir que aconteceu. Então, quem perdeu Principalmente os bancos clientes que foram pagas taxas piores para as operações de câmbio do que realmente eram as taxas verdadeiras no mercado. Isso poderia ser qualquer um de um fundo de hedge levando um punt para uma grande mudança corporativa dinheiro como parte de uma grande transação comercial no exterior. O que estava nele para os comerciantes Eles não lucraram individualmente com os mercados fraudulentos. Mas se sua mesa de negociação fez consistentemente maiores lucros foi certamente refletido em seus bônus no final do ano. Percebemos que você está usando um bloqueador de anúncios. O acesso gratuito ao pacote abrangente de notícias, esportes e entretenimento da Standard. co. uks depende de receitas publicitárias. Isso nos permite investir nos melhores escritores, fotos e vídeos. Para continuar visualizando o site, desative seu bloqueador de anúncios para o Standard. co. uk. Precisa de ajuda para fazer isso Obrigado pelo seu apoio. Como desativar seu bloqueador de anúncios para standard. co. uk Adblock Adblock Plus Clique no ícone AdblockAdblock Plus, que fica à direita de sua barra de endereços. No Adblock, clique em Não executar em páginas neste domínio. No Adblock Plus clique em Ativado neste site para desativar o bloqueio de anúncios para o site atual em que você está. Se você estiver no Firefox, clique em desativar no standard. co. uk. Proteção de Rastreamento do Firefox Se você estiver Navegação Privada no Firefox, a Proteção de Rastreamento pode fazer com que o aviso do adblock seja exibido. Ele pode ser temporariamente desabilitado clicando no ícone do escudo na barra de endereços. Clique no ícone Ghostery. Nas versões anteriores a 6.0, clique no site da lista de permissões. Na versão 6.0, clique no site de confiança ou adicione standard. co. uk à sua lista de sites confiáveis. Nas versões anteriores a 6.0 você verá a mensagem Site está na lista de permissões. Clique em recarregar a página para ver suas alterações. Clique no ícone uBlock. Em seguida, clique no botão de energia grande para lista branca do site atual, e seu estado será lembrado da próxima vez que você visitar o site. Em seguida, recarregar a página. Como o escândalo de forex aconteceu A moeda estrangeira, ou forex, mercado é um local de negociação virtual onde os concessionários comprar e vender moedas. As ofertas no preço de hoje são chamadas o mercado à vista e as apostas podem também ser feitas em taxas de troca para diante. No total, 5,3 trilhões (3,3 trilhões) foram negociados por dia nos mercados de câmbio em 2017, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Para colocar isso no contexto, isso é pouco mais do dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de 2,52tn em 2017, de acordo com o Banco Mundial. Por que é tão grande Negociação de moeda começou como uma maneira para as empresas e indivíduos para mudar o dinheiro para o exterior viagens e comércio. Esta era uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial. As oportunidades de especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 para fixar as taxas de câmbio ao preço do ouro. No início dos anos 70, esse acordo quebrou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente ea globalização criou uma demanda subjacente de divisas. As instituições financeiras viram uma nova oportunidade de ganhar dinheiro com o aumento do tamanho e volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo. Na verdade, não há dinheiro físico realmente muda mãos Não há mercado de forex físico e quase todo o comércio ocorre em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores. Os negociantes exibem os preços em que estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse. Os preços variam de acordo com a oferta e a procura. Por exemplo, se o dólar americano é mais popular do que o euro em qualquer momento, o dólar vai se fortalecer contra o euro e vice-versa. Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo-por-segundo enquanto as moedas respondem ao fluxo em mudança de notícia econômica. Cerca de 40 dos mundos de negociação passa por salas de negociação em Londres. Qual é a correção Os preços no mercado cambial mudam tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas a qualquer momento. A fim de ajudar as empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma correção diária da taxa de câmbio. Até recentemente, este foi baseado em negócios reais da moeda corrente que ocorreram em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos após o tempo de Londres 16:00. A WM-Reuters calculou então as taxas fixas com base nessas operações observadas, que formam os benchmarks para esse dia. A probidade dessa informação pública é muito importante, pois é a base de que dependem muitos outros mercados financeiros. Como foi a correção fraudada Como a correção foi baseada em transações reais em um curto período de tempo, o potencial existia para os players do mercado se reunirem e fazerem pedidos durante a janela de 60 segundos. Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas. Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos tinham feito exatamente isso por vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes conluíram para colocar agressiva comprar ou vender ordens - conhecido no negócio como batendo o close-a fim de distorcer a correção. Shouldnt foi detectado mais cedo Image copyright AP Legenda da imagem Movimentos suspeitos nos preços das principais moedas indicaram que algo estava errado Isso aparentemente estava acontecendo há vários anos. Embaraçosamente para os gestores destinados a ter sido encarregado dos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados pela primeira vez por um denunciante. As pistas que estavam à disposição de pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade recai sobre aqueles que participaram diretamente. A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descrito como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, todo mundo está fazendo isso, vem à mente. Qualquer ação foi tomada desde que o Conselho de Estabilidade Financeira, um cão de guarda que assessora os ministros das Finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela na qual a correção diária 4pm é calculada foi estendida de um minuto a cinco minutos. Isso torna mais difícil de manipular. Além dos cinco minutos fixos, o coordenador dos bancos centrais - o Banco de Pagamentos Internacionais - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código unificado de conduta, mas isso ainda não foi resolvido. Havia uma falha reguladora Ironicamente, o mercado forex tinha sido considerado por reguladores muito grande para ser manipulado e tem sido largamente não regulamentada. No entanto, havia alguns sinais de aviso prévios de que tudo não estava bem. Minutos de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parecem sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutido na frente de funcionários, mas o Banco da Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, dizem os críticos. Será que tais escândalos podem ser evitados? A fraude institucional do tipo que vimos nos escândalos Libor e forex provavelmente vai morrer por um tempo. Traders individuais têm visto colegas marcharam fora do pregão para enfrentar questionamento. Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um exame detalhado linha a linha, mesa a escrivaninha. Os reguladores agora sabem que a regulação light-touch foi um convite para a indústria de serviços financeiros para quebrar as regras e eles têm respondido com uma supervisão mais intrusiva e dissuasivos. Neste contexto, seria surpreendente que a negligência sistémica continuasse no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em uma indústria onde memórias corporativas são curtas e recompensas para bater o mercado são grandes. Philip Augar é um ex-banqueiro de investimento e autor de vários livros sobre a cidade. Related TopicsForex escândalo: Como rig do mercado O mercado de câmbio não é fácil de manipular. Mas ainda é possível para os comerciantes para alterar o valor de uma moeda, a fim de fazer um lucro. Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver o quanto vale o mercado em um determinado dia. As instituições acham útil tirar uma foto de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres eo resultado é conhecido como o 4pm correção, ou apenas a correção. Desde que essas violações vieram à luz, a janela foi alterada para cinco minutos para torná-lo mais difícil de manipular. A correção é muito importante, pois é o ponto em que muitos outros mercados financeiros dependem. Então, como fazer os preços de moeda mudar na maneira que você quer Os comerciantes podem afetar os preços de mercado, enviando uma corrida de ordens durante a janela quando a correção é definida. Isso pode distorcer a impressão de mercados de oferta e demanda, mudando assim o preço. Isso pode ser onde os comerciantes obter informações confidenciais sobre algo que está prestes a acontecer e poderia mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre suas ordens de clientes e posições de negociação. Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas, a fim de lucrar com o movimento subsequente de preços. Isto pode relacionar-se à correção de 4pm, com um comerciante que coloc um comércio antes de 4pm porque sabe que algo acontecerá em ao redor 4pm. É mais fácil mover os preços se vários participantes do mercado trabalham juntos. Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços mais acentuadamente. Isso poderia resultar em comerciantes fazendo mais lucros. A colusão pode ser ativa, com os comerciantes falando uns aos outros no telefone ou na internet chatrooms. Também pode ser implícita, onde os comerciantes não precisam falar uns com os outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer. Hooray nice teamwork No passado mês de novembro, o UK's financial watchdog, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes de bancos se chamavam nomes como os jogadores, os 3 mosqueteiros, 1 equipe, 1 sonho ea equipe A tentou Mercados de câmbio. Em um exemplo, ele disse que os comerciantes do HSBC tinham conluio com os comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar conduzir a correção para a taxa de dólar esterlina inferior. Ele disse que os comerciantes tinham compartilhado informações confidenciais sobre ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usou essas informações para tentar manipular a correção para baixo. A taxa de câmbio sterlingdollar correu caiu de 1.6044 para 1.6009 neste exemplo particular, fazendo HSBC um lucro de 162.000. Depois, os comerciantes se congratularam, dizendo: Amou esse companheiro. Trabalhou adorável. Pena não poderíamos obtê-lo abaixo do 00, lá você vai. Ir cedo, movê-lo, segurá-lo, empurrá-lo, bom trabalho gents .. Eu dou meu chapéu e Hooray trabalho em equipe agradável. Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tentaram empurrar o eurodólar para cima, compartilhando informações sobre suas ordens de compra com os comerciantes de outras empresas. Os comerciantes nessas empresas, em seguida, transferiu suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado Finalmente, a fixação eurodollar rosa eo lucro Citis para o comércio chegou a 99.000. Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilhado mensagens congratulatório, como linda, sim funcionou ok e cnt ensinar isso. Quem fica ferido Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que os turistas são improváveis ​​de notar uma grande diferença na compra de moeda estrangeira. Os maiores perdedores são as empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos 2bn é um monte de dinheiro. Os reguladores dizem que alguns dos clientes dos bancos poderiam ter sofrido com o mercado sendo distorcido. Isso pode afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos. Esse tipo de manipulação também prejudica ainda mais a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos. Related TopicsUnderstanding o escândalo de Forex para as empresas Published October 30, 2017 Compreender o escândalo de Forex para as empresas é uma atualização em nosso post anterior sobre o escândalo. Olhando para os mais recentes desenvolvimentos e abordando quaisquer preocupações que você tem sobre a segurança das operações de câmbio. O escândalo de forex, também conhecido como o escândalo FX ou sonda forex, envolve a investigação sobre a alegada conivência entre os comerciantes de FX para artificialmente a taxa de câmbio de referência WMReuters s, no colossal 5,3 trilhões de mercado diário de câmbio. As fixações de benchmark WMReuters, também conhecidas como as 2pm 8220fix8221, envolvem quase 160 moedas e são baseadas em dados de afluência durante um período de um minuto. Os comerciantes envolvidos no escândalo são acusados ​​de conluio por seqüência intencional negociações de clientes até 60 segundos antes e durante a fixação das taxas de referência, a fim de manipulá-los e, assim, beneficiar a sua própria posição. Escândalo de Forex explicado O escândalo de forex envolve pelo menos 12 dos maiores bancos mundiais, incluindo o Royal Bank of Scotland, o UBS, o Credit Suisse, o Lloyds, o Standard Chartered, o HSBC, o Morgan Stanley, o BNP Paribas, o Bank of America Merrill Lynch, o JP Morgan Chase , Deutsche Bank, fx e Citi. A colusão é dito para ter ido sobre por uma década. A investigação sobre o escândalo de FX envolveu reguladores em todo o mundo, liderados pelo Conselho de Estabilidade Financeira, o organismo internacional criado pelo G20 em 2009. Os órgãos reguladores incluem a UK8217s Financial Conduta Autoridade, Switzerland8217s WEKO, Hong Kong8217s Monetary Authority e os EUA, Exchange Commission e da Commodity Futures Commission, que todos conduziram sondagens individuais. O regulador do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) espera em breve concordar com os termos das multas a serem impostas a seis dos bancos envolvidos 8211 Royal Bank of Scotland. HSBC. fx. Citi. UBS e JP Morgan 8211 um montante recorde de até 1,8 bilhões de libras, o que ultrapassará as multas distribuídas para a outra grande sondagem financeira dos últimos tempos, o escândalo da Libor. fx foi o primeiro banco a ser multado em 2017 para manipular o fix 4pm, totalizando 290 milhões de libras. Novas medidas por parte dos bancos Os bancos envolvidos, incluindo o fx e o Deutsche Bank, anunciaram novas medidas que tornarão mais difícil para os comerciantes tirar proveito do mercado de câmbio não regulamentado para seu próprio benefício. Essas medidas incluem a proibição do uso de salas de bate-papo na internet, o processamento de todas as ordens de divisas por meio de sistemas eletrônicos, a limitação do acesso à informação do cliente e a fixação de um limite para o montante que os funcionários podem cobrar pela execução de câmbios. FX insiders ver as medidas tomadas pelos bancos como um longo atraso atualização para a indústria. Manter-se seguro da manipulação da taxa de câmbio com Kantox e outros provedores de taxa de câmbio em tempo real O mercado de câmbio é tão grande e envolve tanto dinheiro (5,3 trilhões por dia em negociação) que nenhum jogador único poderia realisticamente impacto taxa de câmbio s. A partir de detalhes divulgados pelos investigadores, a manipulação das taxas ocorreu no minuto exato quando as taxas foram estabelecidas. A negociação para o seu negócio com a Kantox nunca é baseada nas taxas de referência do WMReuters que os comerciantes dos maiores players 8211 de mercado 8211 de alguns dos maiores bancos mundiais 8211 tentaram ou conseguiram manipular. As transações da Kantox são baseadas na taxa de câmbio do mercado ao vivo, atualizada em tempo real. Você deve sempre fechar seus negócios com base nas taxas atuais, como Chatham Financial também aconselha. As grandes empresas que adquiriram produtos de FX com base nas taxas de referência do WMReuters podem muito bem ter sido afetadas. Ações já foram arquivados contra alguns dos maiores bancos. Um grupo de 12 investidores entrou com uma ação judicial contra todos os 13 bancos mencionados acima, além da Lloyds, como resultado da sonda FX. Inversamente. O impacto da manipulação de tarifas em empresas que usam provedores de FX que oferecem taxas de mercado em tempo real, como o Kantox, varia de zero a insignificante. Na Kantox, nosso modelo de negócios tem como objetivo descentralizar fortemente o mercado de câmbio, afastando-se do domínio de um número seleto de grandes bancos por meio de troca de moeda de empresa para empresa. Por outro lado, enquanto há um seleto poucos jogadores 8211 os maiores bancos em FX 8211 sempre haverá o risco de conluio e manipulação. A Kantox foi fundada nos princípios fundamentais de transparência e justiça e, portanto, mesmo se fossemos tão grandes como um dos principais bancos, tais tentativas de manipulação iriam contra a nossa própria natureza de empresa. Além disso, estamos totalmente comprometidos com os procedimentos regulatórios que promovem a competitividade e a transparência. Oferecemos-lhe a taxa de câmbio ao vivo do mercado médio atualizada em tempo real. Adicionado a isso, mostramos claramente a taxa única justa que cobramos (com média de 0,14 a 0,19 por transação), e devemos mencionar que não há absolutamente nenhuma taxa escondida incluída na pequena impressão. Inscreva-se para atualizações Envie uma dica Atualmente com Twitter