Combinação longa A Estratégia Comprar o call dá-lhe o direito de comprar o estoque no preço de exercício A. A venda da colocação obriga você a comprar o estoque no preço de exercício A se a opção for atribuída. Esta estratégia é muitas vezes referida como ldquosynthetic long stockrdquo porque o perfil de recompensa de risco é quase idêntico ao estoque longo. Além disso, se você permanecer nesta posição até o vencimento, provavelmente irá liquidar a compra do estoque na greve A, de um jeito ou de outro. Se o estoque estiver acima da greve A no vencimento, faria sentido exercer a chamada e comprar o estoque. Se o estoque estiver abaixo da greve A no vencimento, o seu preço provavelmente será atribuído na colocação e será necessário para comprar o estoque. Como a sua qualidade tem o mesmo perfil de recompensa de risco que o estoque longo no vencimento, você pode estar se perguntando, ldquo Por que eu gostaria de usar uma combinação em vez de comprar o stockrdquo. A resposta é alavancagem. Você pode alcançar o mesmo fim sem o custo inicial para comprar o estoque. Ao iniciar a estratégia, você terá alguns requisitos de margem adicionais em sua conta por causa da curta colocação. E você também pode esperar pagar um débito líquido para estabelecer sua posição. Mas esses custos serão relativamente pequenos em relação ao preço do estoque. A maioria das pessoas que lidam com uma combinação de donrsquot pretende permanecer na posição até o vencimento, então eles não conseguem comprar o estoque. Eles simplesmente fazem isso pela alavancagem. Opções Guys Tips Itrsquos é importante notar que o preço das ações raramente será precisamente no preço de exercício A quando você estabelecer esta estratégia. Se o preço das ações estiver acima da greve A, a chamada longa geralmente custará mais do que a curta colocação. Assim, a estratégia será estabelecida para um débito líquido. Se o preço das ações estiver abaixo da greve A, você geralmente receberá mais por o short put do que você paga pela longa chamada. Portanto, a estratégia será estabelecida para um crédito líquido. Lembre-se: o débito líquido pago ou o crédito líquido recebido para estabelecer esta estratégia serão afetados por onde o preço das ações é relativo ao preço de exercício. Os dividendos e os custos de transporte também podem desempenhar um papel importante nesta estratégia. Por exemplo, se uma empresa que nunca pagou um dividendo antes de anunciar repentinamente a itrsquos vai começar a pagar uma, afetará a chamada e colocará os preços quase que imediatamente. Thatrsquos, porque o preço das ações deverá cair pelo valor do dividendo após a data do ex-dividendo. Como resultado, os preços de colocação aumentarão e os preços de chamadas diminuirão independentemente do movimento dos preços das ações em antecipação ao dividendo. Se o custo das posições exceder o preço das chamadas, você poderá estabelecer esta estratégia para um crédito líquido. A moral desta história é: os dividendos afetarão ou não você poderá estabelecer esta estratégia para um crédito líquido em vez de um débito líquido. Portanto, fique de olho neles se o seu, considerando esta estratégia. Comprar uma chamada, preço de exercício A Vender um preço de venda, A O estoque deve estar em ou muito perto de greve A Quem deve executar Aprender dicas de trading estratégias de amplificador de especialistas TradeKingrsquos Top Dez erros de opções Cinco dicas para chamadas de cobertura cobertas com êxito Reproduzidas para qualquer A opção avançada do mercado apresenta opções de ações de cinco categorias que os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Descrição de estoque longa sintética A estratégia combina duas posições de opção: longa uma opção de chamada e curta uma opção de colocação com a mesma greve e expiração. O resultado líquido simula um risco e recompensa comparáveis de estoque longo. As principais diferenças são o menor investimento em capital, a limitação de tempo imposta pelo prazo das opções e a ausência de direitos de titular de ações: voto e dividendos. Se for atribuído, o investidor que não toma mais medidas para revender, acaba com uma posição real de estoque longo. É outra razão para ser cauteloso se a perspectiva de longo prazo for baixa. À procura de uma apreciação no preço das ações durante a vida das opções, mais nítida, melhor. Uma vez que o prazo da estratégia é limitado, a perspectiva de longo prazo das ações não é tão crítica. No entanto, se o investidor é descendente no futuro de longo prazo de ações, exigiria uma identificação cuidadosa das tendências quando o estoque vai subir, e quando ele irá cair. A dificuldade de fazer uma previsão tão precisa sugere que esta não seria uma estratégia ótima para um investidor em baixa. Posição Líquida (no vencimento) PERDA MÁXIMA DE PERDA MÁXIMA Preço de exercício - débito pago (substancial) Esta estratégia é essencialmente uma posição de longo prazo sobre o estoque subjacente. A chamada longa e a combinação curta simularam uma posição de estoque longo. O resultado líquido acarreta o mesmo perfil de risco, embora apenas pelo prazo da opção: potencial ilimitado de apreciação e risco grande (embora limitado), se o estoque subjacente caindo em valor. Motivação Estabeleça uma posição de estoque longo sem realmente comprar estoque. Variações Se os preços de exercício das duas opções forem iguais, esta estratégia é um estoque longo sintético. Se a chamada tiver uma greve maior, às vezes é conhecida como colar ou reversão de risco. O colar do termo pode ser confuso, porque se aplica a até três estratégias. Dependendo de qual opção é longa e qual é curta, colares podem imitar um estoque longo ou uma posição de estoque curto o termo se aplica a ambos. E porque a versão de estoque curto sintético é usada normalmente como uma cobertura em posição de estoque, a estratégia de três partes, às vezes conhecida como colar de proteção, também é chamada de colarinho. A perda máxima é limitada, mas potencialmente substancial. O pior que pode acontecer é que o estoque se torne inútil. Nesse caso, o investidor seria atribuído na colocação e teria que comprar o estoque ao preço de exercício. A perda seria maior (menor) pelo valor do débito (crédito). No pior dos casos, a chamada, naturalmente, expira sem valor. O ganho máximo é ilimitado, assim como com uma posição de estoque longo. O melhor que pode acontecer é que o estoque suba para o infinito, caso em que o ganho teórico também seria infinito. O investidor exerceria a chamada para comprar o estoque no preço de exercício e, em seguida, vender o estoque resultante no preço novo e alto. O ganho seria maior (menor) pelo valor do crédito (débito) quando a estratégia foi implementada. ProfitLoss Como com uma posição de estoque longo, o lucro potencial é ilimitado e as perdas potenciais são substanciais. Um investidor pode fazer a pesquisa sobre o subjacente e monitorar os desenvolvimentos, mas não há garantia de ser capaz de sair da posição de colocação curta se ocorrer um movimento brusco. Essa estratégia quebra, mesmo que, no vencimento, o estoque esteja acima (abaixo) do preço de exercício pelo valor do débito que o investidor pagou (recebido) quando a estratégia foi implementada. O débito líquido de risco do ponto de equilíbrio (greve de risco - crédito líquido) Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma grande consideração ao implementar esta estratégia, sendo todas as outras coisas iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser uma opção longa e curta com o mesmo termo e greve, qualquer mudança na volatilidade implícita deve ser compensada. Time Decay Uma vez que a estratégia envolve ser longa e curta uma opção com a mesma greve e termo, os efeitos da decadência do tempo se compensarão um ao outro. Risco de atribuição A atribuição precoce da colocação curta, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre se ela se aproximar do dinheiro. E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas sobre o exercício antecipado das opções no estoque. Risco de expiração O investidor não pode saber com certeza se houve ou não cessão, até a segunda-feira após o vencimento. Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Opções sintéticas Fornecer Vantagens reais As opções são apresentadas como uma das formas mais comuns de lucrar com os balanços no mercado. Se você está interessado em negociar futuros. Moedas ou quer comprar ações de uma empresa, as opções são consideradas uma maneira de baixo custo para fazer um investimento sem comprometer-se completamente. Embora as opções tenham a capacidade de limitar o investimento total de um comerciante, as opções também podem abrir os comerciantes até o risco de volatilidade e aumentar os custos de oportunidade. Como essas graves limitações afetam as opções de investimento, uma opção sintética pode ser a melhor escolha ao fazer negócios exploratórios ou estabelecer posições comerciais. VER: Reduzir riscos com opções Pensamentos sobre opções Não há dúvida de que as opções têm a capacidade de limitar o risco de investimento. Se uma opção custa 500, então o máximo que pode ser perdido é 500. Um princípio de definição de uma opção é a sua capacidade de proporcionar oportunidades ilimitadas de lucro, com risco limitado. Esta rede de segurança vem com um custo, no entanto. De acordo com dados coletados de 1997 a 1999 pelo Chicago Mercantile Exchange. 76,5 das opções mantidas até o vencimento expirou sem valor. Diante dessa estatística flagrante, é difícil para um comerciante se sentir confortável comprando e segurando uma opção por muito tempo. Opções Os gregos complicam esta equação de risco. Os gregos - delta. gama. Vega. Theta e rho - mede diferentes níveis de risco em uma opção. Cada um dos gregos acrescenta um nível de complexidade diferente ao processo de tomada de decisão. Os gregos são projetados para avaliar os vários níveis de volatilidade, decadência do tempo e o ativo subjacente em relação à opção. Os gregos tornam a escolha da opção certa uma tarefa difícil porque existe o medo constante de que você possa pagar demais pela opção ou que ela possa perder valor antes de ter uma chance de ganhar lucros. Finalmente, comprar qualquer tipo de opção é uma mistura de adivinhação e previsão. Existe um talento para poder discernir o que torna um preço de operação de opção melhor do que qualquer outro preço de exercício de opção. Uma vez escolhido o preço de exercício da opção, é um compromisso financeiro definitivo. O comerciante deve assumir que o ativo subjacente não só alcançará o nível de preço de exercício. Mas irá excedê-lo para que um lucro seja feito. Se o preço de ataque incorreto for escolhido, o investimento da opção inteira é perdido. Isso pode ser bastante frustrante, especialmente quando um comerciante tem razão sobre a direção do mercado, mas escolhe o preço de ataque incorreto. O mundo das opções sintéticas Muitos dos problemas mencionados acima podem ser minimizados ou eliminados quando um comerciante decide usar uma opção sintética em vez de simplesmente comprar uma opção. Uma opção sintética é menos afetada pelo problema das opções que expiram sem valor na verdade, as estatísticas do CME podem funcionar de forma sintética. Volatilidade, decadência e preço de exercício desempenham um papel menos importante em um resultado final de opções sintéticas. Ao decidir executar uma opção sintética, existem dois tipos disponíveis: chamadas sintéticas e peças sintéticas. Ambos os tipos de sintéticos exigem uma posição em dinheiro ou futuros combinada com uma opção. A posição de caixa ou de futuros é a posição principal e a opção é a posição de proteção. Estar muito tempo na posição de dinheiro ou futuros e comprar uma opção de venda é conhecida como uma chamada sintética. Um curto dinheiro ou posição de futuro combinado com a compra de uma opção de compra é conhecido como uma venda sintética. Exemplo - Uma chamada sintética Se o preço do milho é de 5,60, e o sentimento do mercado tem um longo viés lateral, então você tem duas opções. Você pode comprar a posição de futuro e colocar 1.350 na margem, ou comprar uma chamada para 3.000. Enquanto o contrato de futuros definitivo requer menos do que a opção de compra, você terá exposição ilimitada ao risco. A opção de compra pode limitar seu risco, mas a questão se torna se 3.000 é um preço justo para pagar uma opção no dinheiro. Se o mercado começar a diminuir, quanto do seu prémio será perdido, e com que rapidez ele será perdido. Uma chamada sintética permite que um comerciante adote um longo contrato de futuros com uma taxa de margem de spread especial. É importante notar que a maioria das empresas de compensação considera as posições sintéticas menos arriscadas do que ter posições de futuros definitivas. E, portanto, requer menos margens. Dependendo da volatilidade dos mercados, pode haver um desconto de margem de 50 ou mais. Para este mercado, há um desconto de margem de 1.000. Esta taxa de margem especial permite aos comerciantes colocar um longo contrato de futuros por apenas 300. Este é apenas um benefício de colocar uma posição sintética. Uma embalagem protetora pode então ser comprada por apenas 2.000. O custo total da posição de chamada sintética torna-se 2.300. Compare isso com os 3.000, você teria que pagar por uma opção de chamada sozinha e há uma economia imediata de 700. Para obter esse mesmo tipo de poupança, você teria que comprar uma opção de compra fora do dinheiro. Uma chamada ou colocação sintética imita o potencial de lucro ilimitado e a perda limitada de uma opção regular de colocação ou chamada sem a restrição de ter que escolher um preço de exercício. Ao mesmo tempo, as posições sintéticas são capazes de conter o risco ilimitado de que um dinheiro ou futuros A posição já foi negociada por si mesma. Uma opção sintética essencialmente tem a capacidade de oferecer aos comerciantes o melhor de ambos os mundos, ao mesmo tempo em que diminui a dor. Embora as opções sintéticas tenham muitas qualidades superiores em comparação com as opções regulares, isso não significa que elas não tenham seu próprio conjunto de problemas. SEE: Opções sintéticas Fornecer vantagens reais Desvantagens de sintéticos O primeiro problema envolve a posição em dinheiro ou futuros. Porque você está segurando uma posição de caixa ou contrato de futuros, se o mercado começa a se mover contra uma posição em dinheiro ou futuros, está perdendo dinheiro em tempo real. Com a opção de proteção no lugar, a esperança é que a opção se mova em valor na mesma velocidade para cobrir as perdas. Isto é melhor realizado se você comprar uma opção no dinheiro. Isso leva a um segundo problema: para ter a melhor proteção, uma opção no dinheiro deve ser comprada, mas as opções no dinheiro são mais caras do que as opções fora do dinheiro. Isso pode ter um efeito adverso sobre a quantidade de capital que você pode querer comprometer com um comércio. Em terceiro lugar, mesmo com uma opção no dinheiro que o protege contra perdas, você deve ter uma estratégia de gerenciamento de dinheiro para ajudá-lo a determinar quando sair da posição em dinheiro ou futuros. Sem uma estratégia de gerenciamento de dinheiro para limitar as perdas da posição de caixa ou futuros, a oportunidade de mudar uma posição sintética perdedora para uma posição de opção lucrativa pode ser perdida. Finalmente, se o mercado negociado tem pouca ou nenhuma atividade, a opção de proteção no dinheiro pode começar a perder valor devido à degradação do tempo. Isso pode forçar um comerciante a abandonar um comércio cedo. Assim, embora não seja necessário se preocupar se uma opção pode expirar sem valor, as regras de gerenciamento de dinheiro devem ser implementadas para ajudar a minimizar perdas desnecessárias. The Bottom Line Não há bala mágica quando se trata de negociação. É refrescante ter uma maneira de participar na negociação de opções sem ter que examinar uma grande quantidade de informações para tomar uma decisão comercial. Quando feito corretamente, as opções sintéticas têm a capacidade de fazer exatamente isso: podem simplificar suas decisões de negociação, tornar sua negociação menos dispendiosa e permitir que você gerencie suas posições de negociação de forma mais eficaz. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.
No comments:
Post a Comment